Walgreen

[Franky]

Ich eröffne mal die Runde der amerikanischen Aktien mit:

Walgreen

Walgreen ist mit 7.760 Drogerien die größte Drogeriekette der USA. Die Läden sind eine Mischung aus Drogerie, Supermarkt und Apotheke. Verschreibungspflichtige und rezeptfreie Medikamente bilden das Kerngeschäft.
Bisher hat sich Walgreen ausschließlich auf den US-Markt (50 Staaten sowie Guam und Puerto Rico) beschränkt. In der jüngsten Vergangenheit wurde allerdings bekannt, dass sich das Unternehmen an Europas größtem Pharmahändler Alliance Boots (3.300 Apotheken u. Drogerien) mit 45% beteiligen wird. Mit der Option, binnen der nächsten 3 Jahre die restlichen Anteile zu erwerben.
Positiv zu erwähnen ist die sehr gute Wettbewerbsposition. Walgreen kommt auf über 20% Marktanteil.
Mit 54% Eigenkapital der Bilanzsumme ist das Unternehmen solide finanziert.
Bei einer konstanten Umsatzrendite zwischen 3,1 und 3,8 % in den letzten 10 Jahren fängt mein Herz nicht unbedingt an zu glucksen, allerdings darf man bei einem Unternehmen aus dem Einzelhandel wohl nicht viel höhere Werte erwarten.
Der Gewinn je Aktie wurde bis auf 2009 (7% Rückgang) in jedem der letzten 10 Jahre gesteigert.
Negativer Punkt ist der intensive Wettbewerb, sowie der globale Sparzwang im öffentlichen Gesundheitswesen.
Außerdem hat das Unternehmen angekündigt, den Vertrag mit dem Krankenversicherer Express Scripts über die Lieferung von Medikamenten nicht zu verlängern. Dadurch werden sicher einige Express-Script-Kunden verloren gehen.

Aufgrund der o.g. negativen Punkte und der angekündigten Alliance Boots Übernahme ist der Aktienkurs in den letzten 12 Monaten doch stark unter Druck geraten (-26%).
Dies ist aber auch der Grund, warum ich mir die Aktie einmal genauer angeschaut habe.
Durch die Übernahme wird Walgreen eindeutig an die globalen Branchenspitze aufsteigen und damit seine internationale Expansion starten. Dazu kommt, dass die Unternehmen durch den Zusammenschluss enormes Einsparpotenzial haben und mit ihrer gebündelten Einkaufsmacht den Sparmaßnahmen im Gesundheitswesen die Stirn bieten können.

Da ich mir bei dieser Situation noch unsicher bin, würde ich mich über Kommentare und Anregungen zu Walgreen freuen!

Gruß Franky

[Franky]

Hier noch ein kleiner Zusatz zum vorherigen Eintrag, da ich diesen schon gestern geschrieben habe:

Walgreen hat heute bekanntgegeben, dass mit Express Scipts nun doch wieder ein mehrjähriges Abkommen geschlossen wurde.

Der Kurs stieg heute um mehr als 10%.

[Ulrich]

Danke Franky,

sehr schön vorgestellt und ein sehr interessanter Wert, der auch mir gefällt. Habe ich gar nicht gekannt .

Sieht sehr schön aus, der Deal heute scheint ja generell sehr gut anzukommen. Die Dividendenentwicklung mit über 20% in den letzten 5 Jahren ist auch sehr stark.

KGV unter 12, 3,6% Dividende und ein gutes Geschäftsfeld.

Der Kurs läuft ja leider seid einiger Zeit nach unten (weiß nicht wie lange Du schon dabei bist). Aber vllt. kommt hier wirklich die Trendwende. Mit einem Kurs von 7*Cashflow, der guten Entwicklung und einigem Potential ist ein Einstieg zu diesen Kursen sicher nicht verkehrt.

Behalte ich im Auge . Nochmal Danke

Lieber Gruß und Dir ein schönes Wochenende
Ulrich

[Jonas]

Befasse mich erst seit kurzem mit diesem Thema. Wie sieht denn die aktuelle Entwicklung dieser Aktie aus?

[Ulrich]

Also seit Juli hat sich am Kurs nicht viel getan.

Die Analysten sehen Walgreen wieder im Aufwind und die Gewinnaussichten für die nächste Zeit wurden jetzt schon mehrfach nach oben korrigiert. Für 2013 wird ein Gewinn pro Aktie von 3,08 $ geschätzt. Damit liegt das KGV für nächstes Jahr dann bei 11,7 (bei Kurs 36,14 $ ).

Guter Cashflow, gute Dividende (über 3 % ) und gutes Wachstum auch im nächsten Jahr. Sieht gut aus... Gibt recht wenig News, liegt aber am konservativen Geschäftsfeld.

[provinzler]

Das Problem ist wohl, dass neue potente Mitspieler wie Walmart offensichtlich in diesen Markt mit hineindrängen...